Цены на дизельное топливо достигли рекордных высот. Экспедиторы в панике, поскольку война США и Израиля против Ирана отправляет расходы на топливо в стратосферу, сжигая маржу в автоперевозках и оставляя спрос на логистику в подвешенном состоянии.
Взглянем шире: это не просто паника у бензоколонки. Рико Люман из ING раскладывает всё по полочкам: цены на нефть, согласно базовому сценарию, закончат год более чем на 30% выше, чем в 2025 финансовом году. Это не единичный всплеск. Это устойчивый удар под дых всей экосистеме грузоперевозок.
«Логистические компании уже ведут активные переговоры со своими клиентами-отправителями относительно влияния более высоких затрат на топливо и введения надбавок, которые, скорее всего, будут переложены на конечного потребителя».
Люман не приукрашивает. Настроение отправителей? Резко ухудшается. Инфляция ползет вверх, кошельки сжимаются, рост замедляется — всё это рецепты для сокращения объемов грузоперевозок при одновременном росте издержек. Второй квартал и далее? Готовьтесь к удару.
Но вот в чем загвоздка — и это цинично. Сжатие мощностей в морских и воздушных перевозках может спасти некоторые компании.
Почему высокие цены на топливо — кошмар для грузоперевозок
Маршруты через Красное море? Всё еще недоступны, возможно, до конца года. Корабли ползут вокруг Африки, съедая время и пространство. Беспорядок на Ближнем Востоке усугубляет заторы, поддерживая ставки, которые иначе обречены были бы рухнуть. Авиаперевозки? Та же история — кризисное сокращение предложения взвинчивает ставки, хотя некоторые операторы поглощают дополнительные расходы, лишь бы продолжать летать.
Люман подытоживает: что будет в ближайшие несколько месяцев — науке неизвестно. Позитивный сценарий или резкое падение? Бросьте монетку.
Первый квартал подарил ложную надежду. Прошлый год был невероятно сильным — компании закупались заранее перед американскими тарифами и ажиотажем «Дня освобождения». В этом году мировая торговля держалась крепче, чем ожидалось, хаос на Ближнем Востоке перекраивал маршруты и подстегивал спрос. Блокада Ормузского пролива? Топливо взлетело, но и ставки восстановились. Маленькие милости.
Анри Ле Гуи из Geodis высказывается четко и безжалостно. Кризис сказался на мартовских результатах; второй квартал покажет весь масштаб урона.
«На данный момент нам приходится убеждать наших клиентов оплачивать топливные надбавки, что непросто в текущем экономическом контексте. В авиаперевозках мы ожидаем резкого роста ставок, но замедления спроса на морские перевозки, что может сократить объемы поставок FMCG».
Убедить отправителей? Это как пасти котов под проливным дождем. Ставки на авиаперевозки растут, конечно, но спрос охлаждается. Морские перевозки? Объемы FMCG, вероятно, рухнут.
Забастовки маячат в Джебель-Али. Аэропорты Дубая, Абу-Даби, Дохи захлебываются от нехватки мощностей. Geodis готовится к сбоям с момента начала пандемии, но это испытание на прочность. Стоимость энергии растет повсеместно. Закрытие Ормузского пролива? Быстрых решений нет — альтернативы оказываются дорогими и ненадежными.
Когда пролив откроется — страховые премии и премии за безопасность останутся, как и плохое похмелье, навсегда повысив стоимость морских перевозок в Персидском заливе.
Останутся ли топливные надбавки с отправителями?
Вот это вопрос на триллион долларов. Экспедиторы настаивают на надбавках, отправители упираются. Экономические трудности превращают это в уличную драку. Люман отмечает уже идущие разговоры. Ле Гуи признает, что продать это — задача из разряда фантастики.
История здесь повторяется — мой уникальный инсайт: помните эмбарго ОПЕК 1973 года? Нефть подорожала в четыре раза, грузоперевозки остановились, надбавки полетели вверх, но рецессия всё равно уничтожила объемы. Смелое предположение: если нефть останется выше 90 долларов, к четвертому кварталу мы увидим 10-15% падение спроса на грузоперевозки, с надбавками или без. Корпоративный PR будет раскручивать «устойчивость» — серьезно? Это эрозия прибыли, маскирующаяся под «навигацию в условиях волатильности». Обойдемся без этого хайпа.
Первыми удар принимают на себя автоперевозки. Взлет цен на дизель — прямой удар. UPS намекает на падение спроса, возвраты средств, скрытые проблемы в бизнесе. Превышение прогнозов по прибыли? С низкой базы, KNIN всё равно повышает прогнозы. DSV смотрит на будущую прибыль. Рекордные объемы у R, PG полностью делают ставку на цепочки поставок «вверх по течению», даже с использованием ИИ. TFI — уверенные поставки. По мелочам, конечно, но радар мигает красным.
Экспедиторы проводят встречи с клиентами. Надбавки неизбежны, конечные потребители в конечном итоге оплатят счет. LSP ощутят давление во втором квартале: инфляция, низкая покупательная способность, вялый рост. Настроение отправителей меняется на негативное. Объемы? Не очень, Боб.
Утешение в хаосе? Сжатие мощностей поддерживает ставки. Объезды морей поглощают слоты. Ограничения в авиаперевозках повышают премии. Это предотвращает полный крах ставок. Но дополнительные расходы таятся — операторы поглощают часть, передают другую.
Ле Гуи о подготовке: пандемия закалила их. Тем не менее, забастовки и пробки в аэропортах? Серьезное испытание. Энергетическая инфляция отзывается широко. Воздушные мощности ограничены месяцами, ежедневные рейсы под напряжением. Морские альтернативы проваливаются.
После открытия? Безопасность, страхование сильно ударят по торговле в Персидском заливе. Нефтяное давление будет преследовать транспорт бесконечно.
Осужден ли спрос на логистику в 2026 году?
Неопределенно? Это мягко сказано. Базовый сценарий: повышенные цены на нефть всё сжимают. Но кризис мощностей покупает время — ставки стабилизируются, маржа дышит. Риск? Общее экономическое торможение пересиливает. Отправители сокращают расходы, объемы испаряются.
Обзор первого квартала подчеркивает волатильность. Сильный предыдущий год исказил представления. В этот раз торговля была устойчивой, несмотря на сбои — что, как ни странно, благоприятно. Топливо вредило, ставки помогали.
В настроениях конференции UPS: по плану, подготовленные заявления, время для вопросов. Превышение прибыли, но объемы спроса падают. Возвраты, бизнес-нюансы.
PG смотрит на ИИ в цепочках поставок — оптимистичный аутсайдер? Полная ставка на фокус «вверх по течению». Радар фиксирует проблемы UPS.
Настроение аналитиков: осторожное. Экспедиторы готовятся к забастовкам, надбавкам, замедлениям. Прогноз спроса? Такой же туманный, как туман в Ормузском проливе.
Скептический взгляд: руководители расхваливают «хорошую подготовку» — код для «мы действуем наугад». История учит, что топливные войны порождают рецессии. Смотрите на объемы во втором квартале. Если они упадут на 5%+, это сигнал рецессии. PR-ход не спасет их.
🧬 Связанные материалы
- Читать далее: Скрытое влияние инфраструктуры на мировую торговлю [5 изменений]
- Читать далее: Оркестрация складов: Новая ОС?
Часто задаваемые вопросы
Что вызвало недавний резкий рост цен на топливо в логистике?
Напряженность на Ближнем Востоке, включая действия США/Израиля против Ирана и сбои в Ормузском проливе/Красном море, блокирующие ключевые маршруты и взвинчивающие цены на дизельное топливо.
Как экспедиторы справляются с более высокими затратами на топливо?
Перекладывая надбавки на отправителей (сложно продать), пользуясь дефицитом мощностей, который поддерживает ставки в морских/воздушных перевозках.
Убьют ли высокие цены на топливо спрос на логистику?
Вероятно — ING ожидает роста цен на нефть на 30%, инфляцию и слабый рост, сдерживающие объемы, хотя сжатие мощностей обеспечивает краткосрочное облегчение.
